Доллар стабилизировался на этой неделе на фоне ослабления ралли среди высоколиквидных валют, а также комментариев Федерального резерва относительно курса национальной валюты США.
Доллар начал неделю с пессимизмом, протестировав 15-месячные минимумы против корзины валют в понедельник после выхода сильного отчета по ВВП Японии. Данные привели к росту спроса на высокорисковые валюты, тем самым, понизив привлекательность валют-убежищ, таких как иена и доллар. Индекс доллара упал в понедельник до минимума в области 74.679. Однако, в конце недели доллар смог восстановиться, поскольку ралли на рынке высоколиквидных валют исчерпало себя. Некоторые аналитики полагают, что приближение окончания финансового года вынуждает инвесторов закрывать позиции, пока они находятся в прибыли. 'Приближение Нового года продолжит оказывать влияние на динамику валютного рынка,', полагает Марк Чандлер, из Brown Brothers Harriman. 'Это приводит к тому, что инвесторы спешат закрыть прибыльные позиции до того, как на рынке иссякнет ликвидность'. Другие эксперты ссылаются на комментарии главы Федерального резерва Бена Бернанке, который на этой неделе заявил, что центральный банк тщательно отслеживает ситуацию на валютном рынке и будет проводить такую политику, которая позволяла бы доллару крепко стоять на ногах. Тем не менее, многие сомневаются в том, что ФРС готовится к интервенции в поддержку доллару, учитывая склонность к тому, чтобы удерживать ставки на рекордно-низком уровне более длительный период времени. По итогам недели доллар вырос на 0.6% против евро, на 1.3% по отношению к стерлингу, однако упал на 0.6% против иены. Масштабные продажи в банковском секторе привели к тому, что фондовый рынок Японии четвертую неделю подряд завершает c потерями (наиболее продолжительный период снижения за последний год).
Индекс Nikkei 225 в пятницу отступил еще на 0.5% до 4-месячного минимума в области 9497.68, при этом потери по итогам недели составили -2.8%. Индекс 'широкого рынка' Topix отступил на 3.2% до 838.71. Банковский сектор страны был поражен в самое сердце опасениями относительно повышения требований к капиталам банков. Крупнейший национальный банк Mitsubishi UFJ заявил о намерении дополнительного выпуска акций на сумму до $11 млрд., что является своеобразным рекордом. Банковский подиндекс Nikkei упал на 6% за неделю, при этом MUFG потерял 7.3%, Mizuho Financial1 снизился на 1.7%, а Sumitomo Mitsui Financial - на 13.1%. Sony оказалась в ловушке своей новой стратегии развития, которая не смогла убедить инвесторов. Акции компании упали на 2.4% в пятницу, а по итогам недели - на 5.5%. Трудной выдалась неделя также для Japan Airlines, акции которой упали до минимального уровня с момент размещения в 2002 году.
Позиции фондового рынка Европы на этой неделе были нейтральными: в пятницу британский индекс FTSE 100 снизился на 0.3%, при этом недельные потери достигли 0.8%. В понедельник индекс FTSE-100 достиг своего годового максимума, однако впервые завершил неделю в минусах за последние 3 недели.
Основное давление на рынок оказали продажи в энергетическом секторе, поскольку укрепление курса доллара оказало давление на цены на нефть. Акции BP потеряли 0.4% стоимости, акции Royal Dutch Shell подешевели на 1.1%. Между тем, компании, специализирующиеся на добыче драгоценных металлов чувствовали себя на этой неделе неплохо: акции Johnson Matthey выросли на 1.7%, а акции Randgold - на 1.3%. На 5.8% подорожали акции Aquarius Platinum после того, как компания заявила, что снова начинает добычу в шахте Эвереста (на 6 месяцев раньше, чем ожидали инвесторы). Акции Ferrexpo выросли на 2.7%. На 1.2% выросли в цене акции Cadbury на сообщении о том, что Ferrero вел переговоры с банками, заинтересованными в финансировании потенциального встречного предложения относительно покупки кондитера.
Фондовый рынок США в пятницу присоединился к заокеанским площадкам, показав снижение после слабых отчетов Dell Inc. и D.R. Horton Inc. 'Голубые фишки' падали на протяжении последних трех дней, при этом недельные потери S&P 500 составили 0.2% (первая слабая неделя для индекса с октября). Индекс S&P 500 вырос на 64% после того. Как в марте упал к 12-летним минимумам. 17 ноября индекс завершил торги в области 13-месячного пика.
Индекс Dow Jones Industrial Average по итогам недели вырос на 0.5%. Падение в пятницу носило сдерживающий характре, поскольку Pfizer Inc. и Merck & Co. лидировали в фармацевтическом секторе, в то время как J.M. Smucker Co. Демонстрировал рост среди компаний, производящих товары народного потребления. Акции Dell упали на 10% после сообщения о падении прибыли более чем на 50%. Технологический индекс S&P 500 потерял 0.6%. На 15% обесценились акции строительной компании D.R. Horton Inc., которая заявила о квартальных убытках в размере 73 центов из расчета на акцию, что в три раза превысило средний прогноз аналитиков. Акции Dillard's Inc. прибавили 9.7% после того, как рейтинг компании был повышен до 'покупать' с 'держать'. На 6.5% подорожали акции MetroPCS Communications Inc. на спекуляциях, что компания может быть поглощена. Будущая неделя принесет немного важных макроэкономических данных, однако они достаточно влиятельны, чтобы определить дианмику рынка. В понедельник и четверг объемы торгов буду значительно ниже обычного из-за национальных праздников в Японии и США соответственно. Основными событиями недели станут публикация протокола последнего заседания FOMC, пересмотр данных по ВВП США за III квартал и данные по заказам на товары длительного пользования.
В понедельник финансовые рынки Японии будут закрыты в связи с национальным праздником. Среди европейских данных важными станут показатели активности в производственном и сервисном секторах (предварительное чтение). В 15:00 GMT выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке США.
Во вторник внимание инвесторов будет приковано к пересмотренным оценкам роста ВВП США за III квартал. Согласно первоначальному чтению, страны выросла на 3.5%. Данные выйдут в 13:30 GMT. В этот же день (в 15:00 GMT) выйдет отчет по потребительскому доверию американцев. Влияние на настроения инвесторов также окажет тон протокола последнего заседания FOMC, который будет опубликован 19:00 GMT.
Среда принесет пересмотренные данные по ВВП Британии за III квартал в 09:30 GMT. Однако основным событием среды станет выход данных по заказам на товары длительного пользования за октябрь, а также доходы/расходы американцев и заявки на получение пособия по безработице (13:30 GMT). В 14:00 GMT Университет Мичигана предоставит свое видение ситуации в потребительском секторе США. В 15:00 GMT в распоряжении рынка будут данные по продажам жилья на первичном рынке США.
В четверг Конфедерация Британских Промышленников опубликует отчет по розничным продажам за ноябрь. Финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения.
